Vækstaktier

cBrain har indgået et strategisk partnerskab med Djøf og hæver samtidig forventningen til indtjeningen i 2026.

cBrain har indgået et strategisk partnerskab med Djøf, som er en af Danmarks største fagforeninger med omkring 110.000 medlemmer. Aftalen åbner en ny dør for F2-platformen, som hidtil primært er blevet solgt til den offentlige sektor. Samtidig hæver cBrain forventningen til EBT-marginen for 2026 til 22-26% fra tidligere 20-25%, mens forventningen til en omsætningsvækst på 10-15% fastholdes. Opjusteringen skyldes ikke Djøf-aftalen alene, men ligeledes at selskabet oplever en solid forretningsudvikling i tredje kvartal.

Partnerskabet skal definere og bygge en ny generation af digitale platforme til fagforeninger, hvor medlemsregister, sagsbehandling, dokumenter og medlemsservice samles i én løsning. Dermed bevæger cBrain sig ind på markedet for CRM-systemer (Customer Relationship Management), som er nyt terræn for selskabet.

Logikken er, at fagforeninger langt hen ad vejen har de samme behov som de myndigheder, cBrain traditionelt sælger til. Der skal håndteres fortrolige oplysninger, arbejdes med dokumentation og sikres sporbarhed, og det er netop de krav, som F2-platformen er bygget op omkring. En samlet platform giver også et kontrolleret miljø til at tage AI i brug i det daglige arbejde, fordi adgangen til data styres af organisationens egne rettigheder og processer.

Teknisk bygger løsningen på F2 ServiceBuilder, som er cBrains no-code-værktøj, hvor kunderne selv kan definere og vedligeholde services og arbejdsgange. cBrain forventer, at samarbejdet vil udvide ServiceBuilder med CRM-funktionalitet, som efterfølgende kan genbruges hos andre kunder og i andre sektorer. Projektet er planlagt over de kommende år og leveres i faser.

Opjusteringen kommer i forlængelse af halvårsregnskabet i august, hvor cBrain vendte tilbage til vækst efter et 2025 med faldende omsætning. I første halvår voksede omsætningen 6% til 140 mio. kr. fra 132 mio. kr., og resultatet før skat landede på 36 mio. kr., svarende til en EBT-margin på 26%. Det skete på trods af, at den lange regeringsdannelse lagde en dæmper på projektaktiviteten i andet kvartal.

Særligt det danske var positivt, hvor omsætningen steg fra 89 mio. kr. til 111 mio. kr., blandt andet hjulpet af en stor ordre fra Aarhus Kommune. Abonnementsindtægterne udgjorde 88 mio. kr. eller 63% af den samlede omsætning, hvilket giver selskabet en høj grad af tilbagevendende indtægter. For andet halvår forventer ledelsen en vækst på over 15%, hvilket kan opnås, hvis andet halvår ender på niveau med første halvår