Vækstaktier

På mandag den 9. september 2024 afholder FBV sit årlige årsmøde, hvor der vil blive kåret en vinder af Årets børsnoterede vækstvirksomhed 2024.

Tidligere på ugen blev de nominerede virksomheder til at vinde titlen i 2024 offentliggjort. Der var for mig flere overraskende virksomheder på listen, der i alt tæller disse 12 virksomheder: Shape Robotics, Gubra, Dataproces, Donkey Republic, Trophy Games, Cessatech, Fluoguide, Pandora, Freetrailer, Scandinavian Medical Solutions, Mdundo og Novo Nordisk.

Der er særligt to blandt de nominerede selskaber, som jeg er en smule overrasket over, og det gælder Pandora og Novo Nordisk. Begge selskaber har været på en flot vækstrejse det seneste år, og leveret positive nyheder, der har afspejlet sig i aktiekursen. For mig er denne pris dog forbeholdt de mindre selskaber på enten vækstbørserne og Small/Mid cap segmentet – men ikke Large Cap og C25. Det er klart, at vi også har gode vækstaktier på C25, men kan godt lide, at vi også har en pris, der sætter fokus på de små aktier, der ikke får lige så meget taletid i de traditionelle medier, og derfor har sværere ved at få deres budskab ud til de private aktionærer.

Derfor er Pandora og Novo Nordisk heller ikke blandt mine personlige favoritter til at vinde prisen i 2024. Mine tre favoritter vil jeg kort præsentere herunder.

Læs også: Mdundo fortsætter vækstrejsen og nærmer sig break-even på EBITDA.

Mine favoritter til Årets børsnoterede vækstvirksomhed 2024

Prisen som Årets børsnoterede vækstvirksomhed skal nu uddeles for tredje gang, efter FOM Technologies vandt i 2022 og Scandinavian Medical Solutions i 2023. Det er velfortjent, at disse to selskaber har vundet prisen. Scandinavian Medical Solutions er igen blandt de nominerede i 2024, og har fortsat det gode arbejde med mange nye ordrer og en generelt god aktionærpleje. Jeg tror dog ikke, at selskabet vinder prisen to år i streg.

Da prisen skulle uddeles første gang i 2022, havde jeg selv muligheden for at sidde i juryen, og i år består juryen af Mikael Bak fra Dansk Aktionærforening, Tine Uldal fra Nordnet, Simon Kirketerp fra Børsen, Niels Andersen fra BankInvest, Jens Hvid Paulsen fra Scandinavian Medical Solutions og Mads Juul Hansen fra BDO. Denne jury ser bl.a. på opnåede resultater, kursudvikling, bredde i aktionærer, governance, investor relations, lederskab, rollemodel for andre noterede virksomheder og kommunikation.

Mine tre favoritter til at vinde prisen som Årets børsnoterede vækstvirksomhed 2024 er Trophy Games, Freetrailer og Dataproces. Dette er desuden nævnt i tilfældig rækkefølge, da jeg ikke har én favorit, men ser alle tre virksomheder som ligeværdige bud på at vinde. Lad mig tilføje lidt ord til alle tre virksomheder.

Trophy Games

Trophy Games har oplevet massiv vækst i 2024, der har resulteret i tre opjusteringer, herunder to organiske opjusteringer samt en opjustering i forbindelse med et opkøb. Det har afspejlet sig i aktien, der er steget næsten 100% i 2024. Trophy Games præsenterede den første opjustering, da selskabet offentliggjorde foreløbige nøgletal for første kvartal 2024, hvor de formåede at løfte omsætningen 77% ift. samme periode sidste år, mens EBITDA-resultatet voksede 160% og EBIT 472%. Den solide vækst fortsatte ind i andet kvartal, hvorfor Trophy Games har realiseret en samlet omsætningsvækst på 80% i første halvår 2024 med en EBITDA-fremgang på 207%.

Den solide vækst i første kvartal var særligt drevet af en forbedret markedsføringsindsats, mens det i andet kvartal primært var drevet af en bedre end forventet modtagelse af det nye spil, Energy Manager. Tilbage i maj 2024 afholdt selskabet en Investor Day, hvor de bød aktionærer velkommen på deres kontor i København, og gav et indblik i den flotte vækst i første kvartal. Dette var et godt aktionærinitiativ, hvor jeg også selv havde mulighed for at deltage og snakke med både ledelsen og flere af aktionærerne.

Personligt har jeg fulgt udviklingen i antallet af aktionærer i de danske vækstbørsaktier siden sommeren 2021. Trophy Games har frem til maj 2024 oplevet tilbagegang i antallet af aktionærer på Nordnet i alle måneder, men selskabet har formået at vende kurven, hvor der i starten af maj 2024 var 1.524 aktionærer i Trophy Games på Nordnet nu er 1.576 aktionærer på Nordnet. Derudover er den gennemsnitlige daglige volumen mere end tredoblet i 2024 sammenlignet med 2023.

Trophy Games er et af de selskaber, som man kan følge gennem vores platform for vækstaktier, hvilket har været muligt, siden selskabet gik på børsen. Det viser, at selskabet helt fra start har haft fokus på at kommunikere til investorerne. I dag har selskabet også samlet en stor aktionærbase i vores community, hvilket afspejles i en solid rækkevidde, hver gang selskabet kommer med nyheder.

Freetrailer

Freetrailer offentliggjort i slutningen af august 2024 regnskab for fjerde kvartal af det skæve regnskabsår 2023/24. Resultatet var ganske enkelt imponerende, hvor både omsætningen og EBITDA overgik selskabets egne opjusterede forventninger – og levede dermed op til mottoet ”underpromise, overdeliver”, som er adopteret fra FOM Technologies. For regnskabsåret 2023/24 leverede Freetrailer en omsætningsvækst på 41% til 105,9 mio. kroner, mens EBITDA-resultatet blev mere end fordoblet og endte på 19,2 mio. kroner. Dermed er indtjeningen blevet markant forbedret samtidig med, at der er leveret en solid vækst på toplinjen.

Freetrailer står overfor store investeringer, hvor selskabets position i Tyskland og Holland skal udbygges. Der skal investeres i salgsorganisationen og support, mens der fortsat investeres i selskabets platform og app – konkret forventes der at blive brugt 5 mio. kroner på udviklingsprojekter i det kommende regnskabsår. Freetrailer har generelt oplevet et markant skifte, efter der er skiftet ud på CEO-posten i 2023, hvor der senere på året også var en stor udskiftning i bestyrelsen. Det skabte lidt usikkerhed, men har allerede vist sig at være et godt strategisk skridt, hvor der er ansat mange nye medarbejdere, der har sikret meget stor kundetilfredshed.

Jeg har selv aktier i Freetrailer, som er den danske aktie, som har leveret det bedste afkast de seneste fem år, og overgår dermed aktier som Novo Nordisk, NKT og cBrain. Freetrailer har registreret næsten 3.000 aktionærer på Nordnet, og er dermed den fjerde mest populære danske vækstbørsaktie, hvor selskabet også er lykkedes med at vende en negativ udvikling i antallet af Nordnet-aktionærer til en positiv udvikling.

Freetrailer har generelt været gode til at kommunikere til aktionærerne, hvor selskabet også har formået at samle 1.200 private aktionærer i et community på Facebook. Det er svært, og kræver nogle engagerede aktionærer. Derudover er CEO, Nicolai Frisch god til løbende at kommunikere på sociale medier. I kalenderåret 2024 har Freetrailer opjusteret sine forventninger to gange, og endte som nævnt med at overgå sine egne forventninger. Det er flot gået, og markedet har belønnet aktien med en kursstigning på over 60% i 2024.

Dataproces

Dataproces er i skrivende stund blandt de fem bedste aktier i 2024 målt på kursudviklingen, hvor aktien er steget omkring 140%, og er udover Gubra den aktie, som har opnået det bedste kursafkast i 2024 blandt de nominerede virksomheder.

Dataproces indgik kort før sommerferien et samarbejde med vores platform for vækstaktier for at styrke bredden i sin investorkommunikation, hvorfor aktien i dag kan følges her på hjemmesiden og vores andre platformen. Det understøtter selskabets generelle fokus på at kommunikere til investorerne, hvor selskabet har en meget transparant kommunikationspolitik, der sikrer løbende information til aktionærerne.

I 2024 har Dataproces opjusteret sine forventninger to gange, mens det seneste årsregnskab viste, at et negativt resultat er vendt til et positivt resultat, mens omsætningen er vokset 50%. Denne tendens er fortsat ind i det nye regnskabsår 2024/25, hvor selskabet har offentliggjort regnskab for første kvartal, der viste en omsætningsvækst på 57% samt en fortsat forbedret indtjening. Den positive udvikling og fokus på kommunikation har også betydet, at den gennemsnitlige daglige volumen er mere end tredoblet i 2024 ift. 2023, mens selskabet er begyndt at opleve fremgang i aktionærbasen, efter aktien har haft 21 måneder i streg med tab af aktionærer på Nordnet.

Det positive resultat for regnskabsåret 2023/24 var så godt, at Dataproces ligesom Freetrailer formåede at levere et resultat, der var bedre end de opjusterede forventninger.

Hvem er din favorit?

Da jeg var nysgerrig på at høre andres favorit til at vinde titlen som Årets børsnoterede vækstvirksomhed i 2024, har jeg lavet en meningsmåling i vores community. Du kan deltage i meningsmålingen her.

Det foreløbige resultat indikerer, at Freetrailer er de private aktionærernes favorit med 37% af stemmerne, mens Trophy Games og Shape Robotics deler andenpladsen med begge 18% af stemmerne. Meningsmålingen har fortsat blot ca. 100 stemmer, hvorfor resultatet kan ændre sig væsentligt, hvis folk selvfølgelig ønsker at give deres mening til kende.

Efter FBV har afholdt deres årsmøde på mandag den 9. september 2024, vil jeg forsøge at følge op og skrive en artikel om vinderen, ligesom jeg har gjort de seneste to år.